Premium & discount range
Où le prix est cher, où il est bon marché, et la règle qui en découle.
Définir le range
Le premium et discount range permet d'identifier les zones où il est statistiquement plus avantageux d'acheter ou de vendre. Il repose sur la division d'un range (une fourchette de prix) entre un swing low, point bas significatif, et un swing high, point haut significatif.
- Zone discount : sous le niveau médian, où le prix est sous-évalué. Les achats y sont privilégiés, le marché accumule avant une reprise haussière.
- Zone premium : au-dessus du médian, où le prix est surévalué. Les ventes y sont plus pertinentes, le marché distribue souvent avant une correction.
Swing high et swing low
Un swing high est une structure en trois bougies dans laquelle (c'est l'inverse pour un swing low) :
- 1la bougie 2 forme un high supérieur à celui des bougies 1 et 3 ;
- 2la bougie 2 clôture sous le high de la bougie 1, indiquant un rejet rapide du dépassement ;
- 3la bougie 3 confirme ce rejet en clôturant à la baisse.
Il existe plusieurs façons de définir les swing points. J'utilise une approche plus restrictive que la définition classique, qui n'impose pas que la bougie 2 clôture sous le high, ou au-dessus du low, de la bougie 1. À toi de voir… mais je te conseille vivement mon approche.
La logique du smart money
La logique derrière le discount et le premium est celle des affaires : le smart money cherche à maximiser son profit en achetant à bas prix et en vendant à prix élevé.
| Zone | Prix | Smart money | Toi |
|---|---|---|---|
| Premium | Surévalué (trop cher) | Le prix revient dans cette zone pour permettre aux institutions de vendre au meilleur prix | Cherche un POI (point of interest) pour un short |
| Discount | Sous-évalué (bon marché) | Le prix revient dans cette zone pour permettre aux institutions d'accumuler au meilleur prix | Cherche un POI pour un long |
Règle non négociable : long en discount, short en premium, jamais l'inverse. Tu entres ainsi en zone de valeur et tu optimises ton rapport risque/rendement.
Choisir un range valide
Le choix des swing highs et des swing lows pour fixer le range est crucial. Tous les ranges ne se valent pas ; voici deux critères qui font la différence :
- Le critère de la structure (quasi obligatoire) : un range n'est valide que s'il est encadré par les swings qui ont provoqué un BOS. Sans BOS, le range n'a pas de légitimité.
- Le critère de la liquidité (fortement recommandé) : privilégie les ranges dont l'un des extrêmes a préalablement balayé la liquidité, c'est-à-dire chassé les stops d'un high ou d'un low antérieur. Ce sweep confirme l'intervention du smart money et valide le point de départ du range.
Reste flexible : joue avec les timeframes pour avoir une meilleure idée de la situation et savoir où sont les liquidity sweeps. Trouver le bon range quand on débute n'est pas toujours facile. Avec l'expérience, tu finiras par développer un œil pour les structures claires. Le bon range est souvent celui qui saute aux yeux.
Le marché est fractal
N'oublie jamais la fractalité. Tous les concepts se répètent, quel que soit le timeframe. La mécanique est identique, seule l'échelle change.
Sur ces deux graphiques du DXY : à gauche, le H4 avec son premium et discount range. À droite, le M15 du même actif, au même moment, à l'intérieur du range H4, où le DXY a formé ses deux propres ranges, avec ses propres BOS et liquidity sweeps.
Le premium et discount est un filtre contextuel. Une fois la tendance déterminée et le range tracé, attends que le prix revienne dans ton POI avant de chercher ton déclencheur d'entrée.
La suite est dans le livre
Devance le marché avec les divergences SMT
Ces pages sont la première partie du livre. Le reste répond aux deux questions qui comptent : quelle paire trader, et à quel moment entrer.