La structure de marché
Lire un graphique nu, sans indicateur : hauts, bas, tendance et consolidation.
Pour déterminer la direction du marché, et donc savoir s'il vaut mieux acheter ou vendre, tu dois savoir lire une courbe et l'histoire qu'elle raconte. Alors que d'autres utiliseront une collection d'indicateurs comme RSI, MACD ou Ichimoku pour savoir où ils en sont (!), tu n'as besoin que de ce qui suit pour déterminer qui des bears ou des bulls contrôle le marché.
Tu le sais, un actif n'évolue pas en ligne droite mais en dent de scie. Chaque mouvement de prix forme une séquence de plus hauts et de plus bas, qui reflète la tendance et les retournements potentiels.
HH, HL, LH, LL
Voici chaque élément du schéma. Je t'épargne la traduction française, ultra ringarde, des termes anglais, mais en voici les explications :
- HH, higher high : le prix atteint un haut (high) supérieur au précédent haut (previous high).
- HL, higher low : le prix rebondit à partir d'un bas (low) plus haut que le précédent bas (previous low).
- LH, lower high : le prix monte, mais sans atteindre le previous high.
- LL, lower low : le prix descend en dessous du précédent low.
- Consolidation : la structure peut aussi se contracter sans afficher de direction claire, signe d'indécision du marché. Le prix évolue alors latéralement. Ces phases précèdent souvent un mouvement impulsif : plus la consolidation dure, plus le mouvement qui suit est puissant.
Au passage, les consolidations servent aussi de pièges à liquidité : le prix casse parfois dans une direction avant de repartir brutalement dans l'autre (voir la page stop-loss).
Repérer la fin d'une consolidation
Dans une consolidation, aucune bougie ne parvient à fermer au-delà de la première bougie (ou des deux premières). Dès qu'une bougie ferme (close) au-dessus de la limite haute ou en dessous de la limite basse, c'est un premier signe que la consolidation touche à sa fin.
Le réflexe de survie
| Ce que tu vois | Tendance | Ce que tu fais |
|---|---|---|
| Une succession de HH et de HL | Haussière (bullish) | Ne cherche que des longs |
| Une succession de LL et de LH | Baissière (bearish) | Ne cherche que des shorts |
| Une consolidation | Marché indécis | Évite de trader |
Trader une consolidation reste possible, mais c'est plus dur et cela demande plus d'expérience.
Tu dois pouvoir déterminer la tendance en moins de 10 secondes. Aligne tes trades dans sa direction, ne trade pas à contresens. Tendance haussière : tu ne cherches que des longs. Baissière : tu ne cherches que des shorts. Consolidation : tu éteins ton ordinateur, du moins dans un premier temps. Fais-en une règle et tu verras ton win rate s'améliorer.
La suite est dans le livre
Devance le marché avec les divergences SMT
Ces pages sont la première partie du livre. Le reste répond aux deux questions qui comptent : quelle paire trader, et à quel moment entrer.